 |
|
|
 |
|
#struct_menu2_shablon1_main_one_ontheway
#struct_menu2_shablon1_main_one_ontheway
Реклама:
|
 |
|
|
Дельта-нормальный метод
|
Исторически понятие ualue at risk неразрывно связано с дельта-нормальным методом расчета этого показателя, который был впервые реализован банком J.F. Morgan Chase в своей знаменитой системе RiskMetrics, начавшей функционирование в открытом режиме с конца октября 1994 г. и получившей всеобщее признание в качестве отраслевого стандарта.
Дельта-нормальный (delta-normaO метод** расчета величины VaR позволяет получить оценку VaR в замкнутом виде. В его основе лежит посылка о нормальном законе распределения логарифмических доходностей*** факторов рыночного риска (цен первичных неразложимых активов, от которых зависит стоимость более сложных инструментов, позиций и портфеля в целом):
г, = In (PJPJ ~ N ((л, о2).
Предположение о нормальном распределении изменений факторов риска значительно облегчает нахождение величины VaR, так как в этом случае распределение доходностей инструментов, являющихся линейными комбинациями факторов риска, также будет нормальным. Это фундаментальное свойство будет сохраняться для любого портфеля, состоящего из инструментов с линейными ценовыми характеристиками, как, например, акций или валют.
|
Доверительный интервал и временной горизонт Термины волатильности Цели использования показателя VaR 2 Небольшие интервалы времени Интерпретация результатов Изделия из песочного теста |
|
| |
|
|
| |
Реклама: Продажа домов в Талице на slando.e-burg.ru |
|
|
